方得網(wǎng)崔志

“2025年房地產(chǎn)等固定投資保持低位，商用車(chē)依舊會(huì)有減庫(kù)存壓力，新能源在海內(nèi)外市場(chǎng)都有巨大的發(fā)展空間……”

日前，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)作主題演講，對(duì)2024年商用車(chē)行業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面進(jìn)行了深度解讀。通過(guò)這些分析和預(yù)判，不難洞見(jiàn)2025年商用車(chē)尤其是中重卡市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

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傳統(tǒng)引擎“動(dòng)力不足”

“2025年我國(guó)GDP增速或?yàn)?.7%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的壓力較大。”在報(bào)告中，崔東樹(shù)如是說(shuō)。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換，長(zhǎng)期支撐中國(guó)商用車(chē)尤其是中重卡行業(yè)快速發(fā)展的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資保持低位狀態(tài)。傳統(tǒng)“馬車(chē)”動(dòng)力“不足”，一定程度將影響2025年商用車(chē)市場(chǎng)。

房市起則卡車(chē)行。車(chē)市與房地產(chǎn)有極高的相關(guān)性，尤其是商用車(chē)與房市呈正相關(guān)，這已成為過(guò)去近20年來(lái)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。   

在2016年以前，中國(guó)房屋銷(xiāo)售面積大約在10-12億平米，銷(xiāo)售額在8萬(wàn)億左右的規(guī)模。2015年“3·30”新政的出臺(tái)推動(dòng)了樓市的爆發(fā)增長(zhǎng)，房屋銷(xiāo)售面積從巔峰時(shí)的12億“脫韁式”擴(kuò)張至18億平米，銷(xiāo)售額從8萬(wàn)億增長(zhǎng)至18萬(wàn)億左右。

爆發(fā)增長(zhǎng)之下，樓市價(jià)格水漲船高，地方政府財(cái)政也得到了強(qiáng)力補(bǔ)充。據(jù)財(cái)政部數(shù)據(jù)，2015年土地出讓金為3萬(wàn)億，2021年為8.7萬(wàn)億。雄厚的地方財(cái)政帶動(dòng)了鋼筋、玻璃、水泥等重載物體的超強(qiáng)增長(zhǎng)，也促進(jìn)了下游商用車(chē)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。2016-2020年，中重卡市場(chǎng)銷(xiāo)量從95萬(wàn)輛增長(zhǎng)至178萬(wàn)輛。

同步增加的還有居民的債務(wù)水平。2011年居民債務(wù)規(guī)模約為8萬(wàn)億，2022年這一數(shù)字倍增到46萬(wàn)億左右。從居民居住情況看，2020年統(tǒng)計(jì)平均每戶(hù)家庭有2.5套房子，每戶(hù)面積超過(guò)92平米，而且大部分家庭都住在2000年以后的建房上。房地產(chǎn)的超前發(fā)展形成了中國(guó)居住水平超前發(fā)展的態(tài)勢(shì)。   

而近年來(lái)，隨著國(guó)家“控制供給、保護(hù)居民資產(chǎn)負(fù)債表”態(tài)度明晰，房地產(chǎn)投資按下“減速鍵”。2022年-2024年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速分別為-10%/-9.6%/-7%（預(yù)測(cè)），2025年預(yù)計(jì)增速為-6%。而2024年中重卡銷(xiāo)量也隨之回落至98萬(wàn)輛左右。

中重卡市場(chǎng)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整

盡管2025年房地產(chǎn)等固定投資或難以成為中重卡市場(chǎng)復(fù)蘇的“強(qiáng)心劑”，但行業(yè)內(nèi)部的“新生”力量蓬勃發(fā)展，正加速中重卡市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2024年重卡行業(yè)與2023年總銷(xiāo)量基本持平。其中國(guó)內(nèi)同比略有回落，出口保持增長(zhǎng)。值得一提的是，2024年重卡市場(chǎng)運(yùn)力保有量持續(xù)出清，客戶(hù)活躍度同比回升，顯示著重卡市場(chǎng)環(huán)境正逐漸修復(fù)。   

數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)重卡市場(chǎng)保有量減少至800萬(wàn)輛以?xún)?nèi)，牽引車(chē)活躍度由2023年62%回歸至2024年的66%，客戶(hù)活躍度回升，市場(chǎng)環(huán)境得以改善。

從動(dòng)力結(jié)構(gòu)來(lái)看，油氣電“并駕齊驅(qū)”成為當(dāng)前能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的突出特征。2024年燃?xì)廛?chē)占比持續(xù)升溫，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)16%，滲透率高達(dá)33%，滲透率較2023年增長(zhǎng)7%。而新能源銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)134%，滲透率超過(guò)13%，滲透率較2023年增長(zhǎng)7%。新能源重卡細(xì)分車(chē)型中，自卸、攪拌滲透率較高，而牽引車(chē)滲透率提升至16%左右。   

從客戶(hù)需求來(lái)看，運(yùn)輸環(huán)境內(nèi)卷，客戶(hù)收益仍在低位?？蛻?hù)群體日漸“報(bào)團(tuán)取暖”，散戶(hù)被快速整合，客戶(hù)組織化，車(chē)隊(duì)、平臺(tái)客戶(hù)崛起。

而從車(chē)型需求來(lái)看，2024年對(duì)價(jià)值型產(chǎn)品的需求提升至68%，而引領(lǐng)型產(chǎn)品占比下降至32%，用戶(hù)對(duì)TCO生命周期成本更為關(guān)注。

2025年行業(yè)向好的新機(jī)遇

綜合來(lái)看，2025年無(wú)論是政策還是市場(chǎng)環(huán)境，包括行業(yè)發(fā)展本身都有多方面機(jī)遇值得關(guān)注。

首先，從國(guó)際環(huán)境來(lái)看，美國(guó)政府換屆或優(yōu)先兌現(xiàn)減稅、加大能源供給以降低通脹等競(jìng)選承諾，因此內(nèi)政或?yàn)槠鋬?yōu)先處理項(xiàng)，國(guó)際政治環(huán)境或趨于穩(wěn)定。

其次，政策支持為商用車(chē)市場(chǎng)助力。包括“增發(fā)超長(zhǎng)期特別國(guó)債，持續(xù)支持‘兩重’項(xiàng)目和‘兩新’政策實(shí)施”等。行業(yè)預(yù)計(jì)2025年超長(zhǎng)期特別國(guó)債有望擴(kuò)容至2萬(wàn)億，若其中3000億用于消費(fèi)品以舊換新，則較2024年增量資金1500億元，將有效拉動(dòng)消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)2025年社零增速約4.5%。   

此外，重卡市場(chǎng)逐漸以換購(gòu)為主要特征，而西部地區(qū)存在巨大增量空間。2023年商用車(chē)純?cè)隽考s40萬(wàn)輛，報(bào)廢轉(zhuǎn)出比為86%。2024年商用車(chē)市場(chǎng)上半年強(qiáng)力增加，而下半年處于減庫(kù)存的狀態(tài)。

行業(yè)判斷2025年依舊存在減庫(kù)存壓力。從地區(qū)來(lái)看，遼寧、湖南、江西、黑龍江等省份報(bào)廢轉(zhuǎn)出比超過(guò)100%，基本以老舊貨車(chē)淘汰更新為主。而甘肅、新疆、四川、青海等省份報(bào)廢轉(zhuǎn)出比在70%以下，可見(jiàn)存在巨大增量。

最后，在車(chē)型上，燃油車(chē)與新能源車(chē)都有較好的發(fā)展空間。

崔東樹(shù)指出，一方面，“石油枯竭論”未被證明，石油資源依舊具有巨大發(fā)展空間。另一方面，新能源商用車(chē)以及智能化技術(shù)的應(yīng)用，不僅有效解決行業(yè)高能耗、成本高的痛點(diǎn)，同時(shí)也進(jìn)一步降低工作強(qiáng)度和成本，并有效提高貨車(chē)運(yùn)營(yíng)的安全性。預(yù)計(jì)2025年中重型車(chē)電動(dòng)化銷(xiāo)售滲透率及保有量滲透率分別為6%和2%，2035年預(yù)計(jì)將提升至41%和26%。

“新能源車(chē)全球約有66%的產(chǎn)品在中國(guó)制造，而汽車(chē)只有33%。隨著全球汽車(chē)行業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型，中國(guó)產(chǎn)品從30%向60%躍升有巨大的發(fā)展空間。隨著商用車(chē)電動(dòng)化的發(fā)展，中國(guó)商用車(chē)走向世界大有潛力。”崔東樹(shù)表示。